rss

Блог

Наши статьи о бизнесе, инвестициях, финансах, идеях

Идея № 3 от Рыжего Чуда Bookmark

Идея № 3 от Рыжего Чуда

Полагаем, что для тех, кто прислушался к предыдущим идеям и стал в хорошем смысле "жадиной" и рачительным хозяином (знать, что у него есть; знать, что ему необходимо и знать, без чего сейчас можно обойтись), будет интересным продолжение прогноза и рекомендаций от Рыжего Чуда.
Итак, считаем, что март и апрель текущего 2019 года добавят много нервозности рынкам, а также осложнят и без того не простую ситуацию с финансами в развивающихся странах. Экономикам этих стран и, особенно малому и среднему бизнесу, придется выдержать много дополнительных трудностей.


При этом мы уверены, что именно сейчас пришло время начинать активные действия по поиску так называемых недооцененных активов. Под недооцененными и проблемными активами мы понимаем активы, имеющие коммерческую ценность, но связанные со спором, конфликтом, риском утраты, убытками или неэффективным управлением.
Существует целый ряд причин, который значительно снижает реальную стоимость актива (об этом в конце данной статьи). Такие активы искать и найти будет большей удачей. Обусловлено это целым рядом причин: ограничения в раскрытии информации, соображениями собственников об экономической и даже личной безопасности. Не все продавцы готовы размещать информацию о продаже принадлежащих им активов.


На открытый рынок "проблемные" активы сегодня практически не выходят, поскольку:

  • Нет надлежащих информационных ресурсов и устоявшихся цивилизованных механизмов структурирования сделок;
  • Сделки на этом рынке, как правило, носят закрытый характер и касаются в основном очень больших активов.


Также присутствует целый ряд нюансов, которые сдерживают покупку и предложение:

  • По сути, приобретается набор из неразрешенных ситуаций: будь то неурегулированные долги перед третьими лицами, конфликты акционеров, проблемы оспаривания титула собственности или что-либо другое;
  • Многие вопросы не лежат на поверхности и могут стать проблемой после сделки, если не провести серьезную аналитическую проработку и не обнаружить их;
  • Не у каждого даже профессионального инвестора на рынке есть такие экспертные и аналитические возможности.


В тоже время, при наличии желания и упорства это возможно сделать. И такие активы станут настоящим клондайком.
Обращаем внимание тех, кто будет терпеливо искать такие активы, на задачи, которые потребуют решения:

  1. Технология оценки потенциала актива и сценария приобретения;
  2. Механизмы решения юридических проблем;
  3. Критерии оценки текущей и будущей стоимости приобретаемых активов;
  4. Стратегия управления активами;
  5. Технологии повышения стоимости активов;
  6. Инвестиционные горизонты для покупателей и продавцов;
  7. Механизм выхода из активов.


Причинами резкого снижения стоимости активов могут стать:

  1. Финансовые:
    • Актив заложен, собственник актива сталкивается с проблемами в обслуживании кредита;
    • Активы, срочно продаваемые собственником в связи со сложной финансовой ситуацией, в которой он оказался;
    • Активы, имеющие различные обременения;
    • Денежные долги или различным образом оформленные права на них, взыскать которые затруднительно в силу отказа должника их исполнять;
    • Непрофильные активы, неэффективно используемые владельцем.
  2. Юридические:
    • Титул собственности оспаривается кредиторами или иными лицами;
    • Активы предприятий, находящихся в процедуре банкротства или реализуемые на торгах;
    • Активы, реализуемые в связи с корпоративными конфликтами, в том числе в силу расхождения во взглядах собственников на развитие бизнеса;
  3. Банковские:
    • Активы, перешедшие в собственность банкам в связи с дефолтами;
    • Активы, доставшиеся банкам в качестве залогов;
    • Обременение залогами и "создание стимулов" для утраты кредитоспособности заемщиками и получение контроля банками за бизнесом клиента.


Тем, кто займется поисками недооцененных активов, Рыжее Чудо готово оказать необходимую консультационную и практическую помощь.